理財13年穩賺不賠,真的能實現嗎?

今天我我們來聊聊歷史數據和預期收益率

因為提供的理財管家服務,服務期一年,在服務他們的過程中,我收到過很多顧客各種各樣的提問。

最近印象最深的一個客戶,他有一天向我討教如何將累計收益率轉換為年化報酬率。

他跟我說,發現了一只04年成立的基金,成立以來累積回報2018.72%

要是換算成年化回報該是多少?

我告訴他,如果04年成立,目前已有13年,若你在基金認購買入,按照現在累計收益率2018.72%計算,

年化報酬率=(1+累計報酬率)^(1/年數)-1

=(1+2018.72%)^(1/13)-1

=26.47%

平均每年年化回報率26.47%。

“這么高,這要是當初認購時買入的時候早就發了”

我不置可否

理財13年穩賺不賠,真的能實現嗎?

我們在面對歷史已經發生的事情,總能很輕易的通過各種方式,算出其平均回報,來作為我們的假設前提

比如說針對文中的這個例子

很多人會想,如果我每年收益率都在26.47%,那么當初10萬的投入,10年后就有:

100000*(1+26.47%)^10

=1046827.66

但是現實會告訴我們,這個復利公式實際上沒有考慮風險,是0風險下計算的結果。

因為市場不可能年年都有26.47%的回報

而當我們回撤歷史,計算一個金融產品的平均收益率時,我們又不得不感嘆,現實也會給你實現的機會。

歷史數據得來的回報率總會加計風險,但未來卻不能不會

因為回撤歷史數據計算平均收益率時,實際上,這部分收益率已經把風險計算進去,已經經受住市場波動的考驗。

但是當我們展望未來的時,我們雖然能通過各金融產品的相關系數、所占比例計算出組合的預期收益率和標準差,也能知道這個組合在樣本數量足夠大的情況下,符合正態分布,99%的概率預期收益率會落在哪個范圍。

但我們也不能給出,這個組合未來一定會拿到多少收益率。

理財13年穩賺不賠,真的能實現嗎?

因為市場存在波動!

這個波動上下起伏間,或許今年賺7%,明年虧8%,后年又賺10%,

我們無法讓這個市場風險消失,因為他不是無風險利率!

但是10年后,我們依舊能通過累計回報率來計算平均收益率,那時候所得結果看起來每年回報是一樣的,但這已是計算風險后的平均年化回報。

我們回顧歷史,總能總結出很多東西,展望未來時總會夢想很多東西,這是人的本性

但如果用過去都有眼光看未來,覺得既然過去13年每年都能拿到26.47%的回報,那么未來一定也能拿到26.47%的回報,那就會走入一個誤區。

理財13年穩賺不賠,真的能實現嗎?

畢竟歷史已加計風險, 但未來卻不會。

而只有當風險來臨時,他才會是真的。

但在此之前,很多人完全不會重視。

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